证监会副主席方星海：落实好中美跨境审计监管合作协议

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方星海（中国证券监督管理委员会副主席）

60s要点速读：

1、落实好中美跨境审计监管合作协议，为资本市场高水平开放构建可预期的国际监管环境。继续加强与境外机构投资者沟通，不断提高A股市场投资便利性，不断增强外资投资我国资本市场的信心。

2、证监会会同相关方面加强期货和现货市场联动监管，严防过度投机，有效防控动力煤、原油等基础工业品价格持续上升风险。成功应对了国际市场镍期货极端逼空行情对国内镍期货市场的外溢风险。

3、下一步证监会将会同有关部门和香港金融管理部门推出以下三项扩大两地资本市场务实合作的新举措。

正文：

我想借此机会就资本市场深化高水平对外开放谈几点看法。

一，资本市场功能持续发挥，助力稳住经济大盘。

今年以来，面对乌克兰危机、美联储加息、国内疫情反复等多重因素叠加冲击，证监会围绕稳预期、稳资金链、稳市场行为持续发力，及时果断采取了一系列措施，科学合理保持IPO和再融资常态化。在全球主要市场股权融资普遍低迷的背景下，金融前7个月沪深交易所共有178家企业IPO上市，合计融资3459亿元，IPO数量和融资金额均居全球首位。两市再融资合计3825亿元，保持了较高水平。

证监会会同相关方面加强期货和现货市场联动监管，严防过度投机，有效防控动力煤、原油等基础工业品价格持续上升风险。成功应对了国际市场镍期货极端逼空行情对国内镍期货市场的外溢风险。推出中证1000股指期货和期权，活跃了专精特新上市股票的交易，期货市场保持平稳运行，有效助力保供稳价工作大局。

在多方面共同努力下，资本市场经受住了严峻考验，交易保持活跃，功能发挥良好，为稳定宏观经济大盘和社会预期发挥了重要作用。

二，资本市场开放举措渐次落地，对外开放局面向好。

习近平总书记今年4月在博鳌亚洲论坛主旨演讲中指出，不论世界发生什么样的变化，中国改革开放的信心和意志都不会动摇，中国将扩大高水平对外开放。李克强总理不久前在深圳考察时强调，对外开放是我国的基本国策，无论国际形势如何变化，我们都坚定不移扩大开放，更好利用国内国际两个市场两种资源，提升经济竞争力，实现互利共赢。

证监会认真落实党中央国务院要求，今年以来资本市场对外开放取得新成绩。深化境内外资本市场互联互通，拓宽跨境投融资渠道，拓宽沪深港通标的范围，正式启动互联互通项下的ETF交易，优化沪深港通交易日历安排，增加交易天数。优化和拓展互联互通存托凭证业务，境内将原先沪伦通拓展至深交所，境外拓展至瑞士、德国市场。今年有5家境内企业赴瑞士和英国发行全球存托凭证。融资额累计22.7亿美元，我们目前还有3家企业正在进行国际路演和发行中，即将在瑞士交易所上市。

建立健全境外机构投资者参与交易所债券市场制度，允许进入银行间债券市场的境外机构投资者直接投资交易所债券市场。推动中国资本市场与国际接轨，完善市场化、法制化、国际化的营商投资环境。中美双方成功签署跨境上市公司审计监管合作协议，为清除存在多年的中国企业赴美上市障碍迈出了重要一步。借鉴国际市场通行做法，结合中国市场实际，稳步推进银货兑付改革，就是DVP改革。有助于提高国际投资者对国内结算效率和资金安全保障的信心。

今年8月1号生效的《期货和衍生品法》，对加快期货市场双向开放做出了明确的制度安排。扎实做好开放政策的沟通宣传，稳定市场信心和预期。今年以来，证监会加强与国际投资者沟通，及时传递政策信息，稳定外资预期，取得良好效果。

股票市场方面，今年1至8月份，外资通过沪深港通净流入A股市场632亿元。

期货市场方面，截止8月26日，境外投资者在股指期货市场等客户权益为317.55亿元。

在原油期货、铁矿石期货、DTA期货、PTA、20号胶、棕榈油、国际铜、低硫燃料油期货市场的客户权益达到212.97亿元。

外资投资我国资本市场呈现出了明显的韧性。今年我们能够取得这样的成绩是非常不容易的，大家知道国内外的经济发展方面我们都有一些挑战。外资持续流入也表明了国际机构投资者依然认同中国经济长期向好的趋势。

三，不断推动资本市场高质量发展，促进制度型双向开放纵深发展。

随着对外开放的不断深化和国内相关改革的到位，我国资本市场运行的质量和国际影响力也得到显著提升。目前中国资本市场已经成长为世界第二大市场，开放程度日益提升，吸引了越来越多国际投资者积极参与。下一步中国证监会将统筹发展与安全，全力支持稳住经济大盘，推出更多有力度、有深度的开放举措，推动资本市场高质量发展。

我们将继续稳步推进市场机构产品全方位制度型开放，推动境外上市新规立法程序，做好改革实施后的配套规则、系统建设等准备工作。境外上市会有一个覆盖在境外注册，但是主要业务都是在境内的这样的企业的赴境外上市的备案程序，也是把注册在境内和境外的主要业务在国内的企业的境外上市，纳入统一的规范程序当中。拓展优化互联互通存托凭证业务，支持更多上市公司互联互通存托凭证发行上市。进一步优化完善沪深港通机制，推动交易所、债券市场互联互通取得一致进展。稳步扩大商品和金融期货国际化品种，支持开展期货产品结算价格授权合作，实现期货市场开放路径多元化。

我们将进一步加强开放环境下的监管能力和风险防范能力建设，坚持放得开、看得清、管得住的要求，加强对跨境资本流动的监测，保持资本市场平稳运行。落实好中美跨境审计监管合作协议，为资本市场高水平开放构建可预期的国际监管环境。继续加强与境外机构投资者沟通，不断提高A股市场投资便利性，不断增强外资投资我国资本市场的信心。

我们将进一步加强内地与香港资本市场务实合适，习近平主席在庆祝香港回归25周年大会讲话中指出，中央政府完全支持香港长期保持独特地位和优势，巩固国际金融航运贸易中心地位。证监会认真领会学习习主席重要讲话，高度重视两地资本市场优势互补、协同发展，推动内地与香港资本市场的合作向更高水平、更深层次不断迈进。支持香港巩固国际金融中心地位。

下一步证监会将会同有关部门和香港金融管理部门推出以下三项扩大两地资本市场务实合作的新举措。

一是扩大沪深港通股票标的，推动将符合条件的在香港主要上市外国公司和更多沪深上市公司股票纳入标的范围。这里的核心就是要推动在香港上市的外国公司，而不是中国公司，也不是香港公司，而是在香港上市的外国公司纳入沪深港通标的。这样有助于香港吸引更多的全球的其他地方的企业来香港上市。这是发挥香港国际金融中心作用的一项重要举措。香港要有更多的全球的其他地方的企业来上市。

二是支持香港推出人民币股票交易柜台，研究在港股通增加人民币股票交易柜台，助力人民币国际化。比如港股通下面，股票在香港交易有一个是用港币计价的交易柜台，还有一个是用人民币计价的交易固态，助力人民币国际化。

三是支持香港推出国债期货。支持香港推出国债期货，加快推动境内国债期货市场对内对外开放，实现两地协同发展。

放眼未来，中国资本市场的进一步改革开放将继续为资本市场高质量发展注入强大活力，我们真诚欢迎国际金融机构继续抓住机遇，扩大在华投资展业规模和水平，共同参与中国资本市场的高质量发展。

（整理自方星海于9月2日在2022中国国际金融论坛上的讲话，未经本人审定。）

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